导读：中国平安保险（集团）股份有限公司8月29日在上海证券交易所公布的2013年中期业绩报告显示，平安产险业务方面整体数据比较平稳，上半年实现保费收入537.44亿元，同比增长10.2%，但未能达到行业16.6%的平均增长水平。产险业务净利润由2012年上半年的27.46亿元增长27.2%至2013年同期的34.92亿元，保持良好的盈利能力。但公司综合成本率也有所增长，截至6月30日，综合成本率为95.5%，同比增长了2.4个百分点。

　　随着几大上市保险公司半年报的陆续披露，不断高企的综合成本率也为下半年的产险市场平添了几分隐忧。

　　三巨头成本齐上涨

　　8月26日，中国太平洋保险（集团）股份有限公司公布2013年中期业绩。中报显示，2013年上半年，太保产险坚持承保有盈利的增长策略，上半年实现产险业务收入423.54亿元，同比增长20.2%，远高于行业16.6%的平均增速，实现承保利润7.61亿元。但与此同时，太保产险上半年的综合成本率也同比上升3.5个百分点，达到97.7%；其中车险业务的保费增速更是高达21.4%，这一险种的综合成本率亦高企至99.8%，同比上升4.2个百分点。

　　8月27日，中国人保财险在香港和北京两地同时召开业绩发布会，公布2013年上半年经营业绩。人保财险办公室主任谢冰在北京的业绩发布会上称，人保财险整体盈利再创历史同期最好水平，上半年实现净利润76.29亿元，同比增长16.8%；实现营业额1156.36亿元，同比增长14.3%。此外，公司上半年实现承保利润56.30亿元，同比增长0.3%，承保利润市场份额远高于保费市场份额；综合成本率为93.6%，较去年同期上升1.2个百分点，持续优于行业平均水平。

　　中国平安保险（集团）股份有限公司8月29日在上海证券交易所公布的2013年中期业绩报告显示，平安产险业务方面整体数据比较平稳，上半年实现保费收入537.44亿元，同比增长10.2%，但未能达到行业16.6%的平均增长水平。产险业务净利润由2012年上半年的27.46亿元增长27.2%至2013年同期的34.92亿元，保持良好的盈利能力。但公司综合成本率也有所增长，截至6月30日，综合成本率为95.5%，同比增长了2.4个百分点。

　　产险面临下行压力

　　作为我国产险市场的“前三甲”，人保财险、平安产险和太保产险的市场份额分别为35.3%、16.4%和12.9%。然而这三家市场份额占比逾越“半壁江山”的财险公司，其综合成本率都“不约而同”地呈现出上升趋势，不仅折射出整个行业竞争的日趋激烈，也反映出近一段时间以来行业所面临的盈利能力下行压力。

　　“尽管我们预期财险综合成本率会上升，但车险综合成本率的过高仍令人失望。我们认为太保财险的综合成本率在主要财险公司中最差。”瑞银证券研究员孙旭认为，太保产险综合成本率的上升主要来自车险，车险综合成本率提高4.2个百分点至99.8%，显著恶化，该增长可能来自激进的市场扩张。海通证券研究员丁文韬则认为，预计下半年车险市场竞争会进一步加剧，财险部分净利润或将受到影响。华泰证券研究员陈福也认为，受新车增速回升和机动车保有量增加的影响，2013年上半年产险行业保费增速回升，但市场竞争加剧及理赔成本上升也抬升了保险公司的综合成本率，侵蚀了承保利润，上半年太保产险利润仅同比回升了11%。下半年，在保费规模高的基础作用下，太保产险利润有望保持同比稳定，但增速趋缓。

　　“行业巨头尚且如此，那么中小公司的综合成本率应该已达100%。”就在大多数行业人士都对下半年产险业发展形势表现出悲观情绪的时候，仍有部分证券分析师表达了较为乐观的看法。国泰君安研究员彭玉龙称，市场可能认为太保产险上半年新业务价值4.8%的增速不够亮眼，车险综合成本率99.8%也有亏损风险。但实际上，剔除税基调整影响后，新业务价值增长9.4%已属不错，而且太保产险综合成本率好于行业平均。此外，今年上半年太保车险发展速度比行业更快，主要是基于车险竞争态势判断和2012年前低后高节奏的提前布局，但产险业务全年目标仍然是“保费增速保持与行业相当的节奏，同时实现承保盈利好于同业”，预计太保产险下半年保费增速将有所下降，综合成本率会保持稳定。

　　全面推进转型升级

　　实际上，无论是持续高企的综合成本率，还是日益攀升的手续费和赔付支出，都让行业在展望下半年发展形势是颇有几分担忧。然而人保财险的办公室主任谢冰却认为，虽然经济增速有所回落，但中国经济总体仍将保持较快增长，经济社会发展向好的基本面将持续，财产险业务将持续较快增长。此外，随着中国经济发展转型的深入推进，政府对商业保险在经济发展和经济管理中的作用更加重视，财产险行业服务经济社会发展，将有更为广阔的空间。

　　“下半年公司将加快向以客户为中心全面转型，抢抓市场机遇，巩固业务发展和盈利能力，提升业务效率。”谈及下半年的发展策略，谢冰说，人保财险将从六个方面“发力”。一是坚持以客户为中心，全面推动客户服务升级，不断优化客户体验，提升客户获取能力。一方面加快城网、农网、电网销售平台建设，另一方面加强销售资源差异化配置力度，提高渠道产能，增强业务的发展能力。二是强化价格的刚性管控，进一步深化基于赔付率的定价系统应用，提高保费充足率，同时根据各区域的管理基础、盈利水平和赔付状况制定差异化的承保政策，有效防范风险，提高优质业务占比，全面提升承保业务质量。三是实施成本领先战略，优化费用结构，有效控制运营成本。四是深化理赔垂直管理，提高理赔运营效率，提升对理赔定价和理赔审核等关键环节的精细化管理水平，严控理赔成本，同时做好防灾防损和大灾理赔工作，并通过灾害救助进一步提升公司的影响力。五是控制权益类投资风险，充分利用投资新政机遇，积极稳妥地开展创新类投资。六是持续完善内控合规体系建设，进一步完善全面风险管控体系。

  （张兰）