基金：机构拥抱“美国情结” 中国热情减退
美银美林最新发布的3月份全球基金经理调查显示，机构投资人再次对欧元区的状况产生担忧，尽管这一调查发生在塞浦路斯“东窗事发”之前；与此同时，受益于美联储持续的量化宽松政策，机构投资人对美国资产的热情持续升温。不过，对于中国，基金经理的看法似乎有了较大转变，担忧的情绪有所升温。
流动性状况史上最佳
共有254位全球各地的基金经理参与了本次从3月8日至3月14日进行的调查，其管理的资产规模达6910亿美元。其中共有198位参与了全球调查，管理的资产规模为5780亿美元。另有124位参与了地区调查，管理的资产规模为2410亿美元。
根据这份调查，3月份看涨美元的情绪达到美银美林开展此项调查以来的新高。本月有72%的受访者预计，美元在未来一年将升值30个基点。对美国股市的看空情绪同样逆转。5%的受访者认为，美国是其最希望增持的地区市场，而1月份有19%选择减持。投资者相信，美国还是迄今为止所有地区中企业利润前景最佳者。
受到经济数据利好和政策宽松的预期推动，美股道指近期一度连续十天上涨，创下十多年来最长纪录。另外，道指还连续八个交易日刷新历史最高记录，标普500指数也逼近历史新高。
美银美林全球研究部首席投资策略师迈克尔·哈尼特表示：“在房地产不断改善和能源独立的支持下，美国相对优异的经济表现将引领美元呈长期走高的趋势。资金会从债券大举转移(Great Rotation)到股票，美国股票的强劲表现，表明发达市场是这种情形中最有可能的赢家。”
美银美林的分析师注意到，3月份，机构投资人普遍做多那些可能受益于美国经济增长的资产，比如非必需消费品、银行、股票、房地产以及美元，等等。
美联储的量化宽松货币政策(QE)给金融市场带来了最大的“福音”。在3月份的调查中，机构普遍表示，流动性状况目前处于历史最佳水平，而且几乎没有人认为这种利好氛围很快会结束。
净占比60%的受访基金经理表示，当前的流动性状况是有史以来对股市最有利的，凸显了当前央行宽松政策氛围下的流动性充裕。
银行、科技板块获看好
在此背景下，投资者对全球经济复苏仍持正面看法，并继续增持股票。61%的受访者预计，未来一年全球各地宏观经济表现将改善，较上个月的占比略有上升。57%的基金经理目前增持股票，之前两个月则有51%持此看法。
美银美林的调查显示，投资人对股市的乐观情绪还没有到“非理性繁荣”的地步。从现金持仓看，现金水平仍保持在3.8%的低位，稍高于3.5%的“危险”水平。
尽管对股票依旧看好，但投资者的风险偏好本月却稍有回落。美林风险及流动性综合指数较上月下降一个百分点 ，为9个月来首度下降。即便如此，该指数仍远高于过去10年的平均水平。
而且，资产配置者更倾向于通过减少现金头寸，来为未来的买进股票提供资金。3月份调查显示，28%的资金配置者会如此利用现金，2月份时该数据为22%。但大多数机构更倾向于减持国债，转而增持股票。
从行业看，投资者更为看好银行类股，看好程度达到2006年12月以来最高水平。14%的受访者本月转为增持银行类股，较上月上升8个百分点。
投资者通过减持原材料类股，为买入银行股套取资金。目前有17%的受访者表示减持原材料类股。另外，受访者还降低了电信类股的敞口，有28%的受访者减持。这是7年多来投资者对电信类股兴趣最低的水平。
此次调查也显示，机构投资者对科技类股兴趣重燃。增持科技类股的受访者占比增至35%，扭转了去年科技类股敞口不断下降的局面。
欧债危机重新浮出水面
调查显示，机构投资人对欧元区的局势再度产生担忧，尽管调查进行之际塞浦路斯还未爆发存款税风波。
相关新闻
更多>>
